China Wonders How To Invest The World's Biggest FOREX Fund

Elaine Meinel Supkis

The Chinese government issues a funny article where they bemoan their fortune and open themselves to suggestions as to how to deal with the world's biggest FOREX money stash. Russia warns us to ease up on Iran and North Korea or else and the Chinese warn us to build up our own FOREX funds or else. Funny money means many dangers to our tipsy, warring Empire.

&hearts In just one month, the Chinese FOREX funds shot up another $66 billion!

Figures released by the People's Bank of China on January 15 show that at the end of December 2006, China's foreign exchange reserves totaled US$1.0663 trillion, an increase of 30.22 percent from 2005.

During the last two years, China's foreign exchange reserves have grown by US$200 billion annually. Last February, China overtook Japan as the country with the largest foreign exchange reserves in the world.

Along with the deepening of reform and opening up, China has reported sustained economic growth. The influx of foreign investment and the rapid development of foreign trade are the main reasons for the substantial increase in foreign exchange reserves. The inflow of speculative funds and the ballooning trade surplus has caused the US dollar to prevail in China. In normal circumstances, the excess of dollars would have pushed up the RMB exchange rate. To maintain the stability of the RMB, China's central bank has bought almost all the foreign exchange streaming into the country and managed these funds on its assets balance sheet. In this way all the foreign exchange became the country's foreign exchange reserves.

China is on a buying spree. Purse in hand, Hu and Wen flit from continent to continent, discussing this embarrassing problem they must deal with: how to invest all this lovely money, it must make money in return, of course. Or buy something tangible like influence. The World Bank, the International Monetary Fund, they used to be bankers but they are no longer, they trail after the Chinese weeping and wailing and screeching that the Chinese might charge interest rates like their own punishing rates! Oh dearie me.

The collapse of power is near total now. Europe and America have been reduced to threats, con jobs and weeping. On every front, we have to wave guns about and shout that we might get violent if the bank teller doesn't hand over some more cash. Only we are stupid bank robbers, we ask for loans and have signed away the future of our children and grandchildren.

From the same article comes this warning aimed straight at our own faces:

There is a belief among developed countries that foreign exchange reserves should be able to pay for at least three to six months of imports. By the end of 2005, China's foreign exchange reserves were equal to 35 percent of its GDP. According to IMF standards, China's foreign exchange reserves are too large.

Six months of imports? Taking out our calculator, we hem and haw and note that last year's trade deficit with the world was a whopping $800+ billion...this means we must have $400 billion in our FOREX funds. Well, we barely have half of that.

And every penny of it is from LOANS from China and Japan. This use of loans to mask the loss of our FOREX cushion means we are in seriously dire straits. The Commedia del Arf with the poodles in Europe joining the USA blood hound in a chorus of howling doesn't fool either the Chinese nor the Russians.

Lately, I notice the attacks have shifted to accusing both countries of...oh my...pollution! I remember our own industries here in America and in Europe: the Rhine was so polluted, it caught on fire and so did the Ohio River, for example. Swimming in the Atlantic which wasn't even in the NY harbor, was like swimming in the toilet of a Gold's Gym franchise. In Pennsylvania, one had to scrub away the black grime on street signs to read them.

The air in LA was often unbreathable and ditto NYC despite the ocean breezes. Power plants pumped coal smoke from short, fat stacks right smack dab in the middle of the city in Greenpoint!

It is much cleaner now only because we removed all our dirtier industries to places like China. They pay for this, we get the goodies they produce and we give them pieces of paper which becomes part of their very dangerous FOREX loot.

&hearts Click here for the debt clock which is now reaching for $9 trillion, we are just $250 billion short!

&hearts Russia, bored with trying to please the pack of whimpering, snippy dogs, has decided to put us all on a short leash.

Russian new chief negotiator at six-party talks urged the United States to lift financial sanctions against North Korea, Reuters news agency reports.

“The United States should make some steps towards the (North) Koreans by lifting financial sanctions,” Alexander Losyukov was quoted by the agency.

We won't cooperate. Or rather, we will grudgingly pretend to heel only we won't, we will snap at the Russians, snap at the Chinese. Unfortunately, the Chinese can withhold our daily bones and Purina Dog Chow Mein.

&hearts So Christopher Hill goes back to work.

U.S. Assistant Secretary of State Christopher Hill has described his talks with Kim Kye-Gwan, top nuclear negotiator from the Democratic People's Republic of Korea (DPRK), in Berlin as useful and productive, the State Department said on Wednesday.

The Chinese have already thoughtfully drawn up and set before us, the peace treaty they want us to sign with North Korea. We are balking and that FOREX pile in Beijing is getting bigger and bigger and at this rate, will reach $2 trillion in just 3 or less years. If our debt clock reaches $12 trillion in the same time scale (a very likely possibility) we become Argentina. Our SUV will, at midnight, turn into a pumpkin again and the mice will run off and we will be dressed in rags and no prince will come to fetch us.

&hearts Already, all that valuable real estate is turning into turnips and cabbages.

Since the middle of 2006, the frenzied condominium market here and in several other big cities like Las Vegas, Miami and Boston has collapsed. Once roaring sales have slowed to a trickle, sparse inventory has mushroomed into a glut and soaring prices have flattened out and started falling.

In many cities, banks have significantly scaled back loans to condominium builders. Some have demanded that developers sell half or more of the units in a building before even beginning construction.

In hopes of salvaging something from their costly plans, hundreds of developers like Mr. Franco are looking to the strong market for apartments, planning to rent their units for at least a couple of years while waiting for today’s condo surplus to shrink. Mr. Franco and Mr. Blum hope to break ground on what will be a somewhat less expensive building this spring.

Who is going to rent? As usual, when things go bad, they turn places into slums. Move in illegal aliens, eight to a room. In Manhattan during the grinding depression of 1892-1896, most of lower Manhattan piled in the refugees pouring out of Europe that was in even worse shape. They lived a dozen to a room, my own father-in-law's Jewish family did piecework in their tiny room during the day and then everyone slept all over the place at night. It was very gruelling.

As I keep warning, the course we chose leads to exactly that.

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Comments

[DeVaul]

I have heard many financial commentators refer to the late 1800's and early 1900's (pre - 1913) as the golden age of America's industrial and financial might as well as when everything was A-OK.

This period was a veritable nightmare for just about everyone here in America. Only a tiny few at the top enjoyed America's properity, and this fact is recorded in countless photos and articles from that era.

This is now what China is going through, so I discount any comments about how wonderful things are in China.

[Elaine Meinel Supkis]

Yes, that is what rapid industrialization and capitalism is all about.

It is a filthy business. But it does pay off at some point. Usually after a big, fat war.

[Faithful Watcher]

Wasn't the the Cuyahoga River in Cleveland, Ohio that actually burned when welding sparks ignited crap floating in the river?

[Elaine Meinel Supkis]

Yes. It did. Several rivers burned, oil slicks, for example. A real danger back then. And the junk we threw in rivers! ALL junkyards were on floodplains! I remember that so clearly! Photos from the past show these junkyards all up and down all our rivers.

[forex forum]

the chinese invest in everything. This is so crazy.

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Banken 40 Staaten

"Die Ära des Bankgeheimnisses ist vorbei", hatten die 20 führenden Wirtschaftsnationen bei ihrem Gipfel in London verkündet; Steueroasen und unkooperative Länder müssten mit Sanktionen rechnen.

Damit richtete sich die Aufmerksamkeit auf die sogenannte graue und schwarze Liste: Gemeint ist ein Fortschrittsbericht der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD). Dieser führt an, welche Länder den OECD-Richtlinien für die Besteuerung und den Informationsaustausch entsprechen und welche nicht.

Demnach hätten 40 Staaten die Steuerstandards schon umgesetzt. Auf der schwarzen Liste jener, die die Richtlinien nicht anerkennen, werden nur Costa Rica, Malaysien, die Philippinen und Uruguay geführt.

Österreich findet sich auf der grauen Liste wieder: Diese umfasst Staaten, die angekündigt haben, den internationalen Richtlinien entsprechen zu wollen, diese aber noch nicht umgesetzt haben. Dabei wird Österreich nicht als Steueroase ("tax haven") geführt, sondern unter "sonstige Finanzzentren" – mit Belgien, dem Sultanat Brunei, Chili

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Schwedische Börse profitiert von kompetitiver Abwertung und billiger kroner

Kaum ist der „großartige“ G-20-Gipfel vorbei, so fallen an den internationalen Finanzmärkten die Tarnkappen. Nachdem die makroökonomischen Ungleichgewichte und Währungen offensichtlich bei den Diskussionen kaum eine Rollen spielten, kehren die Anleger im Rahmen des in den vergangenen Tagen aufgekommenen Wirtschaftsoptimismus zu altbewährten Strategien zurück.

Sie lassen am Devisenmarkt mit den Yen und dem Schweizer Franken die üblichen Verdächtigen abwerten. Denn erstens haben diese Staaten ihre Zinsen schon immer tief gehalten. Zudem machen sie inzwischen mit „unkonventionellen geldpolitischen Maßnahmen“ deutlich, dass sie unbedingt schwache Währungen haben wollen, um den kompetitiven Status ihrer Exportbereiche zu wahren oder gar im Vergleich mit konkurrierenden Staaten zu verbessern.

Schweden macht vor, wie das gehen kann. Der reale effektive Wechselkurs des Landes läuft schon seit Jahren im Trend nach unten. Und in den vergangenen Wochen haben sie auf die globale Wirtschaftsschwäche, die sich im kleinen, stark am Export orientierten Land deutlich bemerkbar macht, mit massiven Zinssenkungen reagiert. Die schwedische Zentralbank hat den Leitzins mit massiven Schritten von 4,75 Prozent noch im Oktober des vergangenen Jahres auf zuletzt ein Prozent gesenkt. Genau das ließ die schwedische Krone gegen den Dollar um 30 und gegen den Euro um bis zu 20 Prozent abwerten

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UBS NUTZE

Die Schweizer Großbank UBS zieht mit einem radikalen Stellenabbau Konsequenzen aus einem weiteren Milliardenverlust im ersten Quartal. Den Planungen des neuen Konzernchefs Oswald Grübel zufolge sollen 2010 noch 67.500 Personen für den Konzern arbeiten, 8.700 Stellen werden im laufenden Jahr gestrichen. Ende März dieses Jahres beschäftigte die UBS rund 76.200 Mitarbeiter. Seit Jahresbeginn hat die Bank bereits 1600 Stellen gestrichen.

In der Schweiz gingen 2500 Stellen verloren, erklärte ein Sprecher. Die Großbank nutze zudem die natürliche Fluktuation. Es bestehe ein Sozialplan. Bis Ende 2010 will die Bank 3,5 bis 4,0 Milliarden Franken im Vergleich zu 2008 einsparen. Die Kapitalquote sinkt vermutlich auf zehn Prozent, nachdem es zum Jahreswechsel noch 11,5 Prozent gewesen waren.

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BANK REFORMS-DOLLAR UND EURO REFORMS

The International Monetary Fund's (IMF) managing director has said the US and Western Europe need to act more quickly to sort out their banking systems.

Speaking in Washington before a series of high-level financial meetings, Dominique Strauss-Kahn said there had been progress but it had been too slow.

Mr Strauss-Kahn said cleaning up the mess in the financial systems of the rich world was the most important task.

But more action was needed to sort out problems with bad loans, he said.

He accepts that there has been progress. But he says it is not enough.

"In many countries the architecture of a coherent financial programme is now more or less in place. What is lagging, and where time has been lost, is in the implementation," he said.

His call was directed mainly at the United States and Western European countries.

Sorting out the banks was essential he said, if there is to be an economic recovery.

"All the experience we have of past banking crises, and we have a lot of experience with those banking crises in this institution, is that you never recover before you have completed the cleaning up of the balance sheet of the financial sector," he said.

Mr Strauss-Kahn will have an opportunity to press finance ministers on that over the next few days at a series of meetings in Washington.

In one area, he said was pleased with progress.

The stimulus from governments in tax cuts and extra spending for this year, Mr Strauss-Kahn said, is in line with what the IMF called for, though he suggested more might be needed in 2010.

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FINANZSKANDALE

Im Dezember 2005 befreite der amerikanische Finanzinvestor Lone Star die deutschen Gewerkschaften von einer zu groß gewordenen Last: der Allgemeinen Hypothekenbank Rheinboden (AHBR). Die Beteiligungsgesellschaft der Gewerkschaften (BGAG) musste einen „negativen Kaufpreis“ von fast 900 Millionen Euro zahlen. Ohne diese Mitgift hätte die „Heuschrecke“ Lone Star die marode AHBR nicht übernommen. Die Zinsschieflage der AHBR hatte seit dem Jahr 2002 Stützungsmaßnahmen über mehrere Milliarden Euro erfordert, die größtenteils aus den Gewerkschaftskassen geleistet werden mussten.

Dem Verkauf der Hypothekenbank ging die Veräußerung der Bausparkasse BHW an die Postbank im Herbst 2005 voraus. Die BGAG und der Beamtenbund verkauften ihre BHW-Pakete von 39 beziehungsweise 36 Prozent an das Bonner Institut. Das BHW hatte bis dahin die unternehmerische Führung bei der AHBR inne und diese auch konsolidiert. Mit diesen Veräußerungen schlossen die deutschen Gewerkschaften ihr Kapitel der Gemeinwirtschaft ab. Bereits in den achtziger Jahren kam es zu gefährlichen Zusammenbrüchen beim Wohnungsbauunternehmen Neue Heimat oder der Einzelhandelskette Coop. Doch das Ende der Gemeinwirtschaft - der Gewerkschaftskonzern BGAG galt zeitweise mit mehr als 80.000 Mitarbeitern als eine der größten Wirtschaftseinheiten Deutschlands - besiegelte die Zinsschieflage der AHBR.

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Bank of America

beschlossen die Aktionäre mit knapper Mehrheit, Lewis den Posten als Chairman zu entziehen. Sein Amt als Vorstandschef dagegen darf er allerdings behalten. Neuer Verwaltungsratschef wurde der 71-jährige emeritierte Präsident des Morehouse College in Atlanta (Georgia), Walter Massey. Er gehört seit 1998 dem Verwaltungsrat an.

Mit Übernahme verhoben

Die Aktionäre erzwangen den Wechsel durch ein hauchdünnes Votum zur Trennung der beiden Spitzenämter. Diese sind in den USA sehr häufig in einer Hand - im Gegensatz zu den in Deutschland stets getrennten Ämtern des Vorstandschefs und des Aufsichtsratsvorsitzenden.

Nach der Teilentmachtung gilt allerdings als ungewiss, wie lange sich Lewis noch an der Spitze halten kann. Die Bank of America hatte sich mit der milliardenschweren Übernahme der Investmentbank Merrill Lynch im vergangenen Jahr verhoben. Kritiker werfen Lewis vor, er habe das Geschäft nicht genug geprüft.

Lewis arbeitet seit 40 Jahren für die Bank und ihre Vorgänger. Er steht seit 2001 an der Spitze, baute den Konzern massiv aus und führte ihn in die Topliga der US-Banken.

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Universitäten in USA

In den USA heuern die Hochschulen immer mehr billige und flexible Lehrbeauftragte an - ordentliche Professuren sparen sie sich.

Das Wort "Adjunct" sticht aus dem Lebenslauf heraus wie ein Stigma. Seit seinem Abschluss vor 20 Jahren an der Harvard-Universität unterrichtet Dr. Alan Trevithick als Lehrbeauftragter in Teilzeit. Er ist ein "Adjunct Professor", wie dies in den USA heißt. Trevithick wird für jeden Kurs, den er erteilt, eigens angeheuert. Es gibt keine Sicherheit auf eine Beschäftigung im nächsten Semester, oft auch keinen Anspruch auf Sozialleistungen. Damit sich die Lehrbeauftragten nicht für eine Krankenversicherung qualifizieren, dürfen sie vielerorts höchstens zwei Kurse im Semester unterrichten.

In Deutschland ergeht es vielen Privatdozenten und Lehrbeauftragten ähnlich schlecht, hierzulande glauben aber viele, in den USA sei die Lage für Wissenschaftler besser. Doch um mit den 2400 US-Dollar, die er für einen gesamten Kurs bekommt, über die Runden zu kommen, muss Alan Trevithick derzeit fünf Kurse in Anthropologie und Soziologie an drei verschiedenen Universitäten in New York unterrichten. Dozenten wie er werden deshalb auch als roads scholars bezeichnet - als Straßengelehrte.

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Hohe Gewinne der Investmentbanken

Investmentbanken wie die Deutsche Bank, Goldman Sachs und J.P. Morgan erzielen wegen ihrer Nähe zu den Kapitalmärkten schneller wieder hohe Gewinne. Während sie der Absturz der Märkte nach Lehman besonders hart traf, profitieren sie nun von dem Aufschwung an den Börsen und dem Kapitalbedarf der Firmen und Staaten. Sie nutzen die Erträge, um einen Teil der auch bei ihnen noch immer hohen Altlasten abzubauen, ohne das Kapital anzufressen.

Häuser wie Commerzbank, Postbank sowie die Immobilien- und Landesbanken haben diesen Puffer nicht. Hinzu kommt, dass all diese Institute, deren Brot- und Buttergeschäft die Kreditvergabe ist, in der Rezession mit neuen, hohen Ausfällen rechnen müssen. Sie brauchen dann frisches Kapital oder eine Bad Bank, die ihnen wenigstens ihre Altlasten abnimmt.

Ausgestanden ist die Krise aber auch für die Investmentbanken nicht: Wenn der unverhoffte Börsenfrühling endet, wird man sehen, dass auch die Kapitalmarktkönige unter dem Rouge noch ganz schön blass aussehen.

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France 1944

President Nicolas Sarkozy paid homage Friday on a Riviera beach to soldiers from French colonies who 65 years ago landed in southern France to help defeat the Nazis in what is known as the "forgotten D-Day."

But in Paris, these colonial soldiers who slipped off the pages of history , and also the French bankroll , demonstrated, still hoping for a larger military pension for the estimated 80,000 of them still alive.

Without waiting for the August anniversary of the landing in Provence, Sarkozy used the 64th anniversary of Victory in Europe, or V-E Day, to praise those who have received little recognition for their feat.

The Aug. 15, 1944, southern landing in Provence may not have decided the war, but it "played an absolutely decisive role in France's participation in the final victory," Sarkozy said in a speech on La Nartelle beach in Sainte-Maxime.

French forces, including from African colonies, played a major role in liberating southern France, comprising more than half of the estimated 350,000 soldiers that participated in Operation Dragoon.

Sarkozy noted the Moroccan battalions, the Senegalese and the "spahis" , or North African cavalry , fought for France "like for their mother country, sparing neither pain nor their blood."

France "will not forget their sacrifice," he said.

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